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半导体电子设备坚定看多明年电子板块荐8股

2019-08-14 18:15:37来源:励志吧0次阅读

半导体、电子设备:坚定看多明年电子板块 荐8股 201 -10-27 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

◆本周观点:

最近仿佛又回到去年四季度,中小盘股疯狂杀跌,我们认为年年岁岁花相似,这次也不例外,而电子板块经历此次大幅调整和此前长达近4个月的漫长盘整,为投资者提供明年布局的绝佳机会,我们坚定看多明年电子板块。

从估值角度来看,电子板块经过此次大幅调整和长达4个月的漫长盘整,各种行业利空以及高估值已经消化殆尽,目前板块各龙头企业明年估值多数都在25倍左右或以下:三安光电(20倍),欧菲光(20倍),德赛电池(25倍),长信科技(17倍),歌尔声学(26倍),大华股份(26倍)等,已经具备战略性布局价值。

从明年电子行业投资逻辑看,投资路径非常清晰:

1、苹果供应链凭借Q1高增长,Q2iPhone6备货及发布预期,上半年有望获得较好表现,并且苹果供应链作为电子板块高帅富,也能够提升板块整体估值,我们最看好德赛电池、水晶光电等;2、LED和安防仍将为景气度最好的子行业,三安光电、聚飞光电、洲明等公司仍为我们LED行业首选标的; 、目前景气度最差的触控笔记本或者二合一产品,市场对明年预期也最低,而根据目前主流品牌厂商新机型开案情况看,明年触控笔记本渗透率有望达到20%,我们判断届时会产生非常大的正向预期差,而预期差正是相关公司股价上涨最大催化剂,触控笔记本供应链如欧菲光、长信科技等将会重新获得市场认可;4、可穿戴式设备今年仍为初步阶段,而随着该产业继续发展,我们预计明年将有部分公司开始在可穿戴式设备领域收获业绩,目前可预期的为水晶光电、奋达科技和北京君正等此外大陆电子企业继续崛起已经势不可挡1)我们年中策略报告中,也重点分析了大陆电子企业凭借天时、地利和人和等优势正在迅速崛起,而与此对应的是台湾、日韩等电子企业在快速衰退,这一现象已发生在多数细分行业,如触摸屏(欧菲光对决TPK)、LED(三安光电对决晶电)、电池(德赛电池对决新普、顺达等)、连接器(立讯对决正厥等)、结构件、FPC等;2)我们认为该趋势已经不可逆转,2014年大陆电子企业将继续在更多、更广泛的行业抢占台湾、日韩等电子企业市场份额,继续崛起我们继续首推三安光电、欧菲光、德赛电池、长信科技、聚飞光电、水晶光电、华天科技和洲明科技。

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